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ASPECTOS ESENCIALES DEL ANÁLISIS FUNDAMENTAL EN FOREX

Hoy me ha preguntado el primo de mi vecino (no va con segunda intención…) si podíamos seguir con la serie de posts de colaboradores y de gente invitada (Recordamos que ponemos a vuestra disposición el escaparate de nuestra web, para que compartáis, gratuitamente y sin censura, vuestras opiniones y reflexiones sobre este apasionante mundo del Trading y las Inversiones, enviadnos un email si estáis interesad@s).

 Este artículo es una colaboración de eFXto.com, un sitio para los interesados en el mundo de Forex de España y América Latina, desde su aprendizaje hasta las últimas noticias importantes de Forex y en el que puedes encontrar utilidades y  herramientas prácticas.

Ya publicamos otra entrada suya sobre “Lo que debes saber para iniciarte en el Forex” que puede complementar a éste. Aquí os dejamos su opinión.

Aspectos esenciales del análisis fundamental en Forex

Desde que Benjamin Graham introdujera el análisis fundamental aplicado a las acciones en las décadas de los 50 y 60, este tipo de análisis sin duda que es de vital importancia para, junto al análisis técnico, tener un panorama lo más claro posible de cómo se comportará un par de divisas, commodities, CFD’s, otros activos o inclusive robustece el comercio mediante noticias.

 

De forma general, el análisis fundamental se basa en el uso de teorías económicas y financieras, y sigue el desarrollo de eventos políticos para determinar claramente el comportamiento de la oferta y la demanda aplicada a las divisas. También, se toma en cuenta los indicadores macroeconómicos, mercados de valores y los movimientos políticos ya que inciden de manera notable no solo en el gobierno y en la estabilidad del país, sino también en la divisa del mismo.

 

Debes pensar en lo que sigue, y en tal sentido revisaremos en síntesis los factores e indicadores tomados en cuenta para el análisis fundamental, para luego desglosar una técnica de trading que se basa en el mismo: operaciones con inventario de crudo de EEUU.

Factores a tomar en cuenta para el análisis fundamental

El crecimiento de la economía de un país, expresado en el valor de su PIB, sin duda que debe ser considerado porque es capaz de tener una gran influencia al subir o bajar la cotización de una determinada divisa. 

También, la variación de los precios o inflación, el paro, la balanza de pagos de un país, y el flujo de capital, incluidos el flujo físico y el flujo de cartera, son factores ineludibles a considerar para que un análisis fundamental respecto a un par de divisas o un activo pueda dar una perspectiva realista de cómo se puede invertir en ciertas situaciones y estar preparados para buena parte de los escenarios posibles.

Indicadores más relevantes

La inflación debe saberse manejar por el trader de Forex, pues se busca una elevada tasa de retorno con el menor riesgo posible de inversión, y se debe seguir de cerca las operaciones de los Bancos Centrales de países como EEUU, y regiones como Europa o Asia en cuanto a la compra de su propia divisa, pues tales operaciones tendrán un impacto en la comercialización de las divisas en  el mercado Forex.

 

Añadido al anterior, el IPC (Índice de Precios al Consumidor), el ICE (Índice de Coste de Empleos) y las Nóminas de Empleos no Agrícolas, son indicadores de importancia esencial que reflejan el crecimiento, estancamiento o deterioro de la economía de países cuyas divisas son las más influyentes (EEUU, Europa, Asia) y el comportamiento de los mismos producirá un fuerte efecto en el mercado Forex que debe ser seguido de cerca por el analista mediante los informes relativos a tales indicadores.

 Ejemplo de una Técnica basada en el análisis fundamental: trading con inventario de petróleo de EEUU

 Luego de los apartados anteriores, describiremos de manera sintetizada algo que puede servir de ejemplo, una técnica de trading en la que el análisis fundamental es esencial por su lectura precisa de indicadores económicos aplicados a un activo de inversión, en este caso abordaremos las operaciones con inventario de petróleo de EEUU. Por la naturaleza compleja del comportamiento del crudo y su volatilidad, es necesario que antes de operar tengamos claro lo más importante a tomar en cuenta para obtener la mayor rentabilidad posible del petróleo de USA.

En primer lugar, y basándose en la lectura de la oferta/demanda del análisis fundamental, se debe tomar en cuenta que cuando suben los inventarios de petróleo, la demanda de este baja al igual que su precio, evento nombrado como “draw”, por el contrario, si los inventarios bajan, la demanda aumentará al igual que su precio, lo que se conoce como “build”.

Quienes operan con petróleo deben tomar en cuenta ciertos informes de gran relevancia partiendo del emitido por la API (American Petroleum Institute) todos los martes a las 21 y 30 pm, y luego el de la Energy Information Administration (EIA), los miércoles a las 15 y 30 pm.

El primero incluye información sobre terminales de carga, operadores de refinerías y líneas de distribución, y el segundo acerca del abastecimiento de crudo, consumo, producción y refinación, y aunque no siempre tales informes tengan una estrecha correlación, ambos deben tomarse en cuenta para tener un panorama mucho más claro a la hora de operar.

Además, saber anticiparse a los cambios en el inventario, esto es, si el cambio que predecimos es mayor al consenso del mercado, abriremos una posición “long”. Por lo contrario, si nuestro estimado es menor al consenso del mercado, abriremos una posición short.

Tales anticipaciones requieren que abramos una posición un par de horas antes del informe EIA, y requerirá una laboriosa investigación de nuestra parte.

Por otra parte, podemos esperar a que el informe EIA sea publicado, obtener una visión rápida del comportamiento del mercado y efectuar una operación, por ejemplo, si la caída en el inventario es mayor que la pronosticada, el precio del crudo se incrementará y se puede abrir una posición long en este caso.

También debemos tener en cuenta que los eventos geopolíticos o de otra índole (desastres naturales, por ejemplo) pueden influenciar el rendimiento del crudo con marcada volatilidad, por lo que se recomienda estar al tanto de las noticias alrededor del mundo antes de actualizarnos con los informes antes mencionados.

Los inventarios en el precio del crudo también impactan las acciones de las grandes compañías petroleras, agregado a esto el comportamiento de las mismas puede señalarnos en cuál índice es mejor invertir y en cuál obtendremos más ganancias según la situación del mercado del crudo.

Cabe destacar, para finalizar, que el crudo influencia fuertemente aquellas divisas de países con una producción de petróleo importante. Por ejemplo, el dólar canadiense (CAD) aumentará si los inventarios de crudo en Canadá disminuyen, lo que haría que USD/CAD baje, oportunidad aprovechada por inversores atentos a la situación.

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